FinancováníInvestice

Co je kapitálová investice? Ekonomická účinnost kapitálových investic. Doba návratnosti investic

Rozvoj podnikání zahrnuje pravidelné investice do společnosti: tyto mohou být rozděleny do různých článků v závislosti na prioritách, které určuje vedení společnosti a finančníci. Příslušné investice mohou mít status kapitálu. Jaká bude jejich specificita? Jak hodnotí účinnost těchto investic?

Jaké jsou kapitálové investice?

Kapitálové investice jsou prostředky investované do výstavby, rekonstrukce nebo nákupu některých zdrojů, které lze přiřadit k dlouhodobému majetku nebo k dlouhodobému majetku. V závislosti na vývoji podnikání se může převládající objem těchto nebo jiných druhů investic lišit. Obvyklým trendem je postupné zvyšování objemu investic do rekonstrukce a odpovídajícím způsobem snížení jejich podílu na výstavbě a nákupu dlouhodobého majetku, což je důsledkem většího přínosu při zachování funkčnosti těchto zdrojů než při získávání nebo vytváření nových. Zvláště pokud jde o velké podniky, které se vyznačují jednorázovým nákupem drahých výrobních aktiv.

Kapitálové investice jsou peněžní prostředky, které jsou zpravidla akumulovány v cílových korporátních fondech nebo na jednotlivých bankovních účtech společnosti. Zdroje, kterými se vytvářejí tyto fondy, jsou nejčastěji:

  • Vlastní příjem firmy;
  • Investice;
  • Půjčky;
  • Rozpočtové příjmy.

Metody investování kapitálu do dlouhodobých aktiv

Existují 2 hlavní metody investování do dlouhodobého majetku společnosti.

Za prvé existuje centralizovaný přístup. Předpokládá, že primární objem investic je koordinován na úrovni klíčových řídících struktur podniku. Například - správní rada firmy nebo mateřské organizace, je-li společnost dceřinou společností společnosti.

Zadruhé existuje decentralizovaná metoda investování do fixního kapitálu společnosti. Zahrnuje rozhodování o investicích do fondů na úrovni místních řídících struktur. Například - služba rozvoje a optimalizace domácí výroby.

V závislosti na rozsahu podniku, specifikách současných místních norem, podnikové kultuře společnosti převládá tato nebo tato metoda investování kapitálu společnosti do dlouhodobých aktiv.

Doba návratnosti a ekonomická účinnost kapitálových investic

Období návratnosti investic do kapitálových fondů je velmi rozdílné při porovnávání ekonomických ukazatelů mezi různými podniky. Je spravidla mnohem menší v malých podnicích než ve velkých podnicích. Aktualizace hlavních výrobních aktiv malého továrna zahrnuje investice do investic, které se zpravidla splácejí během 3-4 let. Velké zařízení s podobnou modernizací by mělo fungovat zpravidla asi 10 let předtím, než bude kapitál vrácen ve formě zisku na úkor přidané hodnoty.

Zvažme, jak lze provést odhad ekonomické efektivnosti kapitálových investic. Ve skutečnosti, jak rychle bude ekonomický efekt příslušných investic, bude značně určovat úspěch a konkurenceschopnost společnosti.

V rámci ekonomické efektivity dotyčných investic je v obecném případě chápán poměr mezi náklady spojené s výstavbou, rekonstrukcí nebo pořízením fixního majetku a výsledky ve formě zisku. Někdy je návratnost investic jako hlavní kritérium pro posouzení efektivnosti investic do dlouhodobých aktiv doplněna dalšími ukazateli. Například - dynamika rozšiřování přítomnosti značky, její rozpoznatelnost ve spotřebitelské sféře. Oba trendy lze pozorovat, i když ne nejvýraznější ekonomické ukazatele.

Ve všech případech je přímým výsledkem investic do dlouhodobého majetku zvýšení výrobní kapacity firmy nebo její kvalitativní změna. To znamená, že společnost získá příležitost vyrábět větší objem zboží nebo více technologických produktů. Další otázkou je, zda to bude doprovázeno snížením nákladů. Faktem je, že snížení nákladů ne vždy závisí na prioritách vedení společnosti ohledně obnovy dlouhodobého majetku. V této oblasti činnosti jsou důležité ukazatele jako produktivita práce ve firmě, úroveň úspor zdrojů, palivo, efektivita logistiky a dostupnost dostupné infrastruktury.

K odpovídajícím ukazatelům nejsou kapitálové investice vždy přímo spojeny. Ekonomická efektivita kapitálových investic by proto měla být posouzena změnou skutečnosti, že mnohé z podmínek růstu podnikání nezávisí na objemu a intenzitě odpovídajících investic. Vedení firmy však nemůže zanedbávat touhu vybudovat nejvíce vyvážený model investic do dlouhodobých aktiv. Zvažme hlavní kritéria pro řešení tohoto problému.

Klíčová kritéria pro zajištění efektivity kapitálových investic

Odborníci identifikují následující seznam dotčených kritérií:

  • Efektivní plánování investic;
  • Hledání nejpokročilejších technologických projektů pro výstavbu a rekonstrukci dlouhodobého majetku, pokročilé řešení pro hotové dlouhodobé majetek;
  • Priorita ekonomické proveditelnosti investic;
  • Studium zkušeností jiných podniků;
  • Zapojení kompetentních odborníků do rozhodování o investicích do hmotného majetku.

Každé z těchto kritérií má velký význam. Úkolem vedení společnosti není nezanedbávat ty, které mohou být druhotné ke specifikům výroby. Pokud se tomu nelze vyhnout, ale současně mohou konkurenti splnit toto kritérium, pak se jiné věci rovnají, jejich podnikání se rozvíjí úspěšněji.

Druhy ekonomické efektivnosti investic do dlouhodobého majetku

Odborníci identifikují několik způsobů, kterými můžete analyzovat výsledky těchto oblastí financování jako kapitálové investice. Ekonomická účinnost kapitálových investic je například dvou hlavních typů. Které? Odborníci zdůrazňují účinnost: absolutní, srovnávací. Pojďme si podrobněji prozkoumat rysy každého z nich.

Absolutní efektivita investic

Existuje tedy absolutní ekonomická účinnost kapitálových investic. Její podstatou spočívá v odhalení čísla ukazujícího poměr zvýšení čisté produkce k výdajům na zlepšení dlouhodobého majetku. V tomto případě je zboží tvořeno použitím dlouhodobého majetku, takže se dotyčné investice často berou v úvahu v poměrně úzké sféře - odrážející obchodní oblast podnikání. Je třeba poznamenat, že investice vypočítané na úkor odpisového fondu nejsou při určování efektivity dotyčných investic brány v úvahu.

Další nuance: výpočet ekonomické efektivnosti kapitálových investic by měl být proveden s novelou, že monitorování fungování vlastního dlouhodobého majetku je realizováno nezávisle. Míra, do jaké je efektivní, nemusí mít přímý vztah k kvalitě investic do výroby. I když jsou zpravidla oba parametry navzájem významně korelovány.

Je tedy třeba mít na paměti, že celková ekonomická účinnost kapitálových investic, pokud mluvíme o její absolutní rozmanitosti, je zvažována odděleně od kapitálové produktivitě. Ačkoli pozitivní trendy, které charakterizují první ukazatel, umožňují celkově odhadnout druhou.

Srovnatelná efektivita investic

Existuje komparativní účinnost investic do dlouhodobého majetku. Tento parametr je zvažován, aby bylo možné stanovit managementu optimální a nejvýhodnější volbu pro implementaci konkrétních manažerských rozhodnutí. Například související s aktualizací výrobní základny společnosti. Srovnávací ukazatele ekonomické efektivnosti kapitálových investic umožňují určit, které z dostupných schémat pro provádění manažerských rozhodnutí jsou charakterizovány minimálními náklady, stejně jako minimální potřebou likvidity. Možná bude nutné hledat optimální kombinaci těchto parametrů.

Dalším aspektem komparativního účinku investic do dlouhodobého majetku je srovnání výsledků odpovídajících investic a financování nevýrobní infrastruktury podniku. Nadto jsme poznamenali, že modernizace finančních prostředků ne vždy předurčuje sladění vedoucího obchodního modelu, protože firma může konkurovat konkurentům při optimalizaci těch oblastí práce, které přímo nesouvisí s výrobou. Komparativní model pro posouzení efektivnosti investic do dlouhodobého majetku zahrnuje podrobnou analýzu řízení příslušných činností a případné přijetí řešení zaměřených na optimalizaci obchodních procesů v těchto oblastech.

Koeficient efektivity investic do dlouhodobého majetku

Stává se, že jedna schéma se vyznačuje příležitostí šetřit investicemi a druhou - dosáhnout výrazného snížení nákladů. V tomto případě může být nutné použít nějaký normativní ukazatel, který lze použít při výběru konkrétního modelu. Mezi nejoblíbenější patří koeficient ekonomické efektivnosti kapitálových investic. Může být instalován pro konkrétní podnik, průmysl nebo hospodářství jako celek. Někteří ekonomové dávají přednost tomu, aby byl považován za makroekonomický ukazatel pro posouzení vývoje firmy, který zohledňuje stav věcí v národním hospodářství.

Uvažovaný faktor pro toto odvětví může být výrazně nižší nebo vyšší než celostátní, což je dáno zvláštností ekonomických faktorů, které mají dopad na určitý segment. Například v průmyslové výrobě je poměr efektivnosti investic do dlouhodobých aktiv obecně nižší než ukazatel výstavby nebo například informační technologie. Jedním z nejvyšších poměrů je maloobchod. To je způsobeno skutečností, že tento segment patří mezi nejvýnosnější. Návratnost investice do ní nastává poměrně rychle, avšak za účelem udržení funkčnosti obchodního modelu může být nutné přilákat kapitál ve velmi velkých objemech.

Když hovoříme o makroekonomickém aspektu efektivity investic do fondů, ukazatele charakterizující investice lze porovnat s různými deflátorovými koeficienty a finančními ukazateli. Je tedy obecně uznáváno, že efektivnost místních ekonomických ukazatelů je porovnána s inflací a také s refinanční mírou centrální banky .

Pokud je roční ekonomická efektivita kapitálových investic výrazně vyšší než obě, může to znamenat vysokou kvalitu řízení v podniku. Je však žádoucí, aby odpovídající ukazatel byl vyšší než inflace. Pouze v tomto případě majitelé podniků budou mít z ekonomického hlediska smysl pro rozvoj podnikání. Samozřejmě, podnik může pracovat s nízkou ziskovostí kapitálových investic a provádět důležité sociální úkoly. V tomto případě však bude pravděpodobně potřebovat státní pomoc - ve formě rozpočtových dotací nebo například půjček za zvýhodněných podmínek.

Kritéria pro objektivní posouzení ekonomické efektivnosti investic do dlouhodobých aktiv

Při hodnocení a analýze účinnosti zvažovaných investic by vedení společnosti mělo věnovat velkou pozornost objektivitě studie výsledků investic do dlouhodobých aktiv. K tomu lze vzít v úvahu následující kritéria:

  • Provádění analýzy účinnosti investic s přihlédnutím k setrvačnosti mnoha obchodních procesů (hodnocení by se nemělo provádět bezprostředně po přijetí klíčových rozhodnutí o zaslání peněz do výroby a po určitém čase ve velkých podnicích se výsledky projeví až asi 2-3 roky po provedení investice) ;
  • Zohlednění průmyslové specifičnosti podnikání (v jedné oblasti je vysoká efektivita investic do fondů určujícím faktorem ziskovosti a vyhlídek na rozvoj podnikání, v jiném může být sekundárním ukazatelem);
  • Zvažování investic do dlouhodobého majetku jako součást jediného modelu ekonomického řízení společnosti - spolu s personálem, finanční politikou, marketingem, propagací značky.

Objektivní posouzení efektivnosti investic do dlouhodobých aktiv zahrnuje tedy posouzení faktorů, které formálně nemusí mít přímý vztah k dlouhodobému majetku. V některých průmyslových odvětvích budou mít rozhodující význam některé faktory, v jiných segmentech - jiné, kvůli rozdílům mezi dynamikou a obsahem ekonomických procesů v různých podnicích.

Účtování kapitálových investic

Zvažte takový aspekt jako účetnictví kapitálových investic. Co to je?

Za prvé, vedení společnosti musí řídit, jak jsou kapitálové investice vynakládány a distribuovány. Ekonomická efektivita kapitálových investic se odhaduje do značné míry na základě kvality monitorovacích transakcí s nimi.

Účtování dotyčných investic se provádí pomocí účtu 8 účetnictví. V závislosti na konkrétním směru financování lze také použít podúčty. Takže v případě stavby jsou peněžní transakce v této oblasti stanoveny na podúčtu 3 účtu 08. Současně se doporučuje klasifikovat příslušné výdaje na základě jejich příslušnosti ke konkrétní budově nebo struktuře a zároveň zveřejnit obchodní transakce, které zahrnují:

  • Vlastně k výstavbě;
  • K instalaci;
  • Na nákup zařízení a vybavení;
  • Navrhovat a sledovat úkoly.

V závislosti na způsobu, jakým se provádí výstavba dlouhodobého majetku - vnitřními silami organizace nebo na základě smlouvy - je vybrána zvláštní politika účtování takového mechanismu financování podnikání jako kapitálové investice. Ekonomická účinnost kapitálových investic v tomto případě bude rovněž posouzena různými způsoby. Důvodem je především skutečnost, že obchodní transakce, které spadají do pravomoci samotné společnosti, jsou zpravidla mnohem průhlednější: jejich sledování je přístupnější než příslušný analytik pro akce dodavatelů.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 cs.delachieve.com. Theme powered by WordPress.