Emise dluhopisů jako způsob, jak přilákat investice

Po mnoho let v naší zemi vydání dluhopisů (dluhopisy) byl považován za primitivní způsob investování. Ale tento stav netrval dlouho, a dnes je jedním z nejvíce konkurenceschopných nástroj ke zvýšení finančních prostředků. Její potenciál je obrovský: z příjmů v podobě aktuálního zájmu na kapitálové zisky. Ale to vyžaduje povinnou znalost investora z hlavních základních pojmů na specifické nuance na trzích. O tom, co je emise dluhopisů, více mluvit.

definice

Vazby - tvoří majetkové cenné papíry, které zajišťují pro své držitele nárok na nominální hodnotu od emitenta a pokud určité procento této hodnoty. Není-li to v rozporu s právními předpisy Ruské federace, mohou obsahovat další vlastnická práva.

emise dluhopisů - marketingový nástroj, který umožňuje podnikům států nebo (emitentů), získat potřebné množství peněz tím, že prodává jejich investorům. Příležitost zvýšit svůj kapitál pomocí prodejní opcí, dluhopisů po určitou dobu na stejné úrovni, a také díky zájmu o ně.

Na rozdíl od akcií

Bond půjčka (bond) má podobnou koncepci ke složkám: oba zajistit vyplacení, a jsou uvedeny na různých burzách. Ale první typ zabezpečení - Tento úvěr povinností a druhá (akcie) tvoří podíl ve společnosti.

Typy vazeb na termínovaných úvěrů

V závislosti na době, po kterou je emitent zaplatit investorům, existují tři druhy cenných papírů:

1. Dlouhodobá emise dluhopisů - více než 10 let, doba vykoupení. Je pravidlem, že investoři jsou vládní nebo velké finanční instituce. Podle něj existují různé kupóny, tj zájem je věnována jejímu držiteli.
2. Střednědobý - od 1 roku do 10 let. Je určena na financování investičních projektů. Problematika střednědobý Dluhopis má největší podíl na trhu s dluhopisy.
3. Krátkodobá - od několika měsíců až jednoho roku. Klade si za cíl pokrýt rozpočtový deficit a vyřešit současné finanční problémy. Rizika mají tendenci být vyšší pro ně, i když je nejkratší termín jako emitenta společnosti objeví nestabilní. Jejich výhoda je považována za vysokou nominální hodnota odkupu. Zpravidla krátkodobý úvěr s nulovým kuponem, to znamená, že nemusí platit úroky do držáku.

Důvody pro vydávání dluhopisů

Mnoho začínajících investorů otázka zní: proč organizace, aby se stal emitent dluhopisu? Proč nevyužít, například bankovní úvěr? Ale důvody by mohly být několik:

• Emise dluhopisů je příznivější bankovní úvěr.
• Banka odmítla půjčku.
• V úvěrové instituce je dost není likvidní aktiva, jako jsou obrovské investiční projekty.
• Podniky potřebují peníze na několik měsíců a další.

Metody příjmů a odkupní plateb

Existuje několik typů podle způsobu splácení vazeb:

• Diskontované dluhopisy - což je typ úvěru, ve kterých je úroková neplatí investorovi. Ale její jmenovitá hodnota je mnohem vyšší než reálné, že se vyplácí, odtud název od slova „sleva“ - slevy.
• Kuponem - což je typ úvěru, ve kterých je úroková vyplácí měsíčně, které tvoří zisk investora. Nominální hodnotou splátek, zpravidla se nejprve spotřebován.
• Dluhopisy s mini-kupón - tento typ úvěru, v němž uplatňují systém slev a kupónů. To je zaplatit malý podíl na investora a jmenovitou hodnotu těsně nad spotřebované množství.

Na počátku 90-tých let. minulého století se inflace v zemi, byl tak nepředvídatelné, že půjčka vazba přirovnat k různým ekonomických ukazatelů: tržní hodnotu nemovitostí, zlata rychlosti, atd ...

Faktory ovlivňující tržní hodnotu dluhopisů

Vydávat dluhopisy - je problematika cenných papírů, které jsou prodávány na akciových trzích. To znamená, že dluhopisy jsou prodávány a znovu prodává kanceláře, investoři, spekulanti, a tak dále. D. V případě, že investor koupil vazbu, neznamená to, že jen on má právo ji žádat od nominální hodnoty emitenta. Mají, jakákoli osoba, která v době výpočtu dluhopisů koupil právo provádět výpočet.

Všechny dluhopisy jsou nakupovány a prodávány na burze. Jejich tržní hodnota je závislá na následujících faktorech:

• Ekonomická situace v průmyslu, země, světě. Během různých krizí investoři nechtějí riskovat a raději mít „pták v ruce“. A tak se začnou prodávat dluhopisy, aby jejich peníze. Navíc, mnoho emitentů jsou hozeny do nové várky dluhopisů trhu. Obvykle se jedná o krátkodobý, aby zůstali na vodě, není selhání v obtížném ekonomickém prostředí.
• Splatnost dluhopisů.
• Procento kuponu.

Problém státního dluhopisu

Ti, kteří žili v Sovětském svazu, se často potýkají s pojmem pokladničních poukázek nebo krátkodobých vládních dluhopisů. To není překvapující: tyto orgány jsou často požádal o pomoc od svého lidu. V té době to bylo téměř jediným zdrojem legitimní investice. Soukromé vlastnictví chybělo tedy i cenné papíry, včetně všech druhů akcií a dluhopisů. Samozřejmě, že úrokové sazby u státních pokladničních poukázek byly malé, ale přesto byly vyšší sberbankovskogo (banka byla také jediná v zemi, do opravného období).

Dnes, půjčky státní dluhopisy nejsou minulostí. Energie, a to zejména v době krize, a půjčit si peníze od obyvatel. Hlavní rysy státních dluhopisů:

• Nízká úroveň příjmů pro ně v porovnání s dluhopisy v soukromém sektoru.
• Vysoká záruka. Stát nemůže zkrachovat, ale zkušenosti z roku 1998, například, že může vyhlásit výchozí, tedy neplacení dluhů, a to je vlastně totéž.
• Nízký příjem, v některých případech, kompenzovány výhodami daně z příjmů fyzických osob (daň z příjmů fyzických osob) z. Není-li, samozřejmě, daňový rezident je oficiálním zdrojem příjmů.

Fungování trhu státních dluhopisů

Moderní trh GKO a OFZ (federální úvěr dluhopisy) začala fungovat od poloviny roku 1993. K tomu je celá infrastruktura byla vytvořena, jsou hlavními součástmi jsou:

• Ministerstvo financí (výstavce OFZ).
• CBR - vykonává funkce pro regulaci a dohled. Je držitelem aukce, vykoupení, připravuje různé dokumenty. Centrální banka se snaží udržet úroveň ukazatelů státních pokladničních poukázek na trhu: rentability, likvidity, a tak dále ..
• Autorizovaní prodejci. Jedná se o různé komerční banky, makléřské firmy, které jsou přitahovány k vlastních prostředků na trhu a peníze svých klientů na trhu.
• Moskva Interbank Směnárna (MICEX). Obchodní platforma plní funkce, na kterých se vyskytují všechny transakce.

Investice do budoucnosti

Nyní více o problematice dlouhodobé vazby. „Dlouhodobé nebo krátkodobé lepší?“ - zeptejte se mnoho začínajícím investorům. Otázkou samozřejmě je nesprávné, protože vše závisí na následujících faktorech:

• Nominální sazby.
• úroveň spolehlivosti.
• Procento kupón.

Jsou chvíle, kdy výhodnější investovat do investičních projektů dlouhodobých a přijímat život úrokové kupony, než investovat do krátkodobých úvěrů, které jsou v určité vzdálenosti přinese na výnos.

Klasifikace emise dluhopisů na téma práv

Co se týče práv dluhopisů jsou klasifikovány jako:

• registrovaný;
• doručitele.

Vydaném Emitentem registrována jednotlivě, a úroky z nich mají své vlastní účty investorů. Nositelem dluhopisy, emitenti nejsou fixní, jako sklad. Jejich seznam je uveden na burzách a veškeré transakce na nich zachytit zvláštní makléři.

Odhad stupně obligací investičních

Před investor investovat do dluhopisů, je třeba, aby posouzení těchto oblastech:

1. Určena spolehlivost firmy realizovat platby úroků. Musíte znát výši svého ročního zisku a všechny úrokové platby. Pokud tomu tak je 2-3 krát menší než příjem z podnikání, můžete mu věřit jako emitent dluhopisů. Takový stav je ukazatelem stabilního stavu společnosti. Taková analýza je lepší, aby se před několika lety. V případě, že trend je rostoucí (výplata procento klesá každý rok), pak taková společnost zvyšuje svůj potenciál, pokud je v rozporu se podíl plateb roste, pak to jde do konkurzu.
2. schopnost společnosti splácet dluh z jakéhokoli důvodu na základě. Kromě dluhopisy, firma může být jiné finanční závazky, jako jsou půjčky.
3. Zhodnocení finanční nezávislost firmy. Předpokládá se, že společnost není závislá na vnějších zdrojích, v případě, že dluh nepřesáhne 50 procent.

nebezpečí

Riziko - je pravděpodobnost ztráty nebo schodku očekávaného zisku. Investice - není loterie, kde je šance na 50 až 50. Jedná se o vyvážený, pragmatická řešení. Ale někdy se stává, že i ty stabilní a úspěšné společnosti zkrachovat.

Chcete-li zabránit chybám a snížit riziko různých systémů hodnocení a hodnocení se používají na akciovém trhu:

• A ++ - maximální hodnocení bezpečnosti.
• A + - velmi dobrý společník.
• A - dobrá společnost, ale jeho pozice může být nestabilní.
• B ++ - průměrná kvalita.
• B + - podprůměrný.
• V - nekvalitní.
• C - spekulativní vazby.