Emise dluhopisů: střednědobé, dlouhodobé, státem. Emise dluhopisů

Subjekty působící v reálném finanční nebo ekonomický sektor, velmi často přicházejí na trh s dluhopisy. Zde se používají speciální nástroj pro uvolnění prostředků z peněz, které má řadu významných výhod. Vezměme si více podrobností, co tvoří dluhopisy.

Přehled

Bond - bezpečnostní. To potvrzuje právo držitele obdržet od emitenta předmětných fondů nebo majetku.

Bond - A zabezpečení, která řeší konkrétní harmonogram pro převod peněz. Jedinci, kteří potřebují půjčku, vyvolává určitý počet z nich. Poukázal na emitenta. úvěrové dluhopisy umožní:

1. Získat značné množství finančních prostředků.
2. Realizaci investičních projektů ve velkém měřítku. Tím se zabrání invazi držitelů dluhopisů v kontrole finanční a hospodářské činnosti.
3. Akumulovat prostředky odeslané od soukromých investorů.
4. Chcete-li získat finanční prostředky od organizací, po dostatečně dlouhou dobu na dobrých vztazích s stavu, v jakém finančním trhu.

Výhody oproti tradičním úvěrů

Přístup na trh s dluhopisy dává hodně pozitivních výsledků. První půjčka bude výhodnější z ekonomického hlediska. Bond úvěry jsou vždy levnější než konvenční úvěr. Zásadní rozdíl spočívá v načasování investice. Jsou lepší než dobu trvání úvěru.

Je také důležité, že předmět není nutné stanovit problémy záruku dluhopisů. Zájem o půjčku subjektu je prakticky nezávislé na věřitele. To je vzhledem k zapojení velkého počtu investorů. Podléhá v důsledku toho schopny akumulovat značné množství investic. Vázané půjčky nejen povolit dané vyjadřovat osobu, ale také:

1. Přispívají k vytváření pozitivní úvěrovou historii. Je-li subjekt řádně plní své povinnosti, pak se investoři budou požadovat minimální úhrady jejich rizik.
2. Čímž se sníží náklady na emise v přítomnosti soutěže mezi investory za možnost podílet se na transakci.
3. To umožňuje rozložit riziko. Širokou škálu investorů odstraňuje závislost na některé z nich. To znamená zase, že neexistuje žádné riziko ztráty kontroly nad společností.

Další výhodou je, že stojí za zmínku, je výše úvěru. Minimální hodnota emise by měla být 200 až 300 milionů Kč. Mladá společnost je nepravděpodobné, že získat takovou půjčku. Splácení úvěru lze provést v příštích 3-5 let.

klasifikace

Ekonomové nyní vydávat podnikové dluhopisy. Jsou vyráběny, respektive organizace, společnosti a jiné právnické osoby. Tento nástroj se používá pro budoucí finanční zabezpečení podniku. Korporátní dluhopisy může být poskytnuta bez zajištění. To znamená, že pokud máte nárok není potřeba zapojit garanty nebo zajištění.

Doba, po kterou splácení úvěru může být více než jeden rok. Existují dva typy nástrojů zvažovaných. Jedním z nich je vládní půjčky. V tomto případě, že emitent je Ruská federace. Investor, v uvedeném pořadí, mohou právnické osoby či občany. Státní půjčky jsou používány k řešení některých provozních výzvy rozsáhlých dlouhodobých projektů. Tento typ úvěru je dobrovolné. Existují také obecní půjčky. Zde se emitent bude provádět žádné administrativní-územní jednotky v zemi. V souladu s tím, tento nástroj používá regionálních orgánů při řešení klíčových problémů na úrovni jednotlivého pacienta.

kupónové dluhopisy

Úvěry jsou klasifikovány v závislosti na období. Termín tvorby úvěru bude záviset na různých okolnostech. Například hodnota mají potřebné množství právních režimů a přípravných činností uvolnění a nasazení, provádění záruk a tak dále. Problematika střednědobé vazby vytvořené pro období od 1 roku do 5 let. Zájem o něj, jako pravidlo, jsou vypláceny dvakrát ročně. Poskytovat úvěry, aby zúčastněné strany vytváří tzv kupónové dluhopisy. Jejich doba revoluce může být více než 5 let a do 10 let. Tyto úvěry jsou oblíbené u podílových fondů portfolia.

Tato situace je způsobena tím delší dobu krycími dluhů. V průběhu nastaveného časového intervalu optimální rovnováha mezi krátkodobými úvěrů a přinést značné finanční nástroje používá, je dlouhý. Někdy se tyto půjčky se nazývají poznámky. Kuponem jsou bez dokladů. Jsou umístěny edice.

Dlouhodobá emise dluhopisů

Období cirkulace těchto úvěrů je 20-30 let. Dlouhodobé státní dluhopisy se nazývají účty. Ve Spojených státech, které jsou považovány za nejspolehlivější. To je způsobeno tím, že ručitel pro ně je, že vláda. Dlouhodobé dluhopisy jsou také nazývány vazby. Mají dlouhou dobu splatnosti.

federální půjčky

Dluhopisy státní dluhopisy vydané vládou. V souladu s tím, že působí jako vysílač. V tomto případě, je uvolňování se provádí po určitou dobu, a nastavit určitou míru návratnosti. Tyto dokumenty byly rozšiřovány v Sovětském svazu. V letech sovětské moci, emise bylo provedeno nejen finančně, ale v reálných hodnotách. Tato pozice je vzhledem k tomu, že v době, kdy byly finanční prostředky vnímána jako přežitek kapitalismu a v období před komunistickou vládou byly různé úkoly a cíle. V důsledku toho, SSSR obilí, cukr a ostatní úvěry byly rozšířené. V současné době je tento druh finančních nástrojů jsou téměř nepoužívají. Zvlášť nepopulární jsou v zemích s proměnným nebo složité ekonomické situaci.

komunální úvěry

Smlouva o půjčce je prostřednictvím nákupu dluhopisů vydaných investorovi nebo na jiném trhu, což umožňuje realizovat právo získat z fondů dlužníka, udělil mu úvěr a pevnou úrokovou sazbou.

Komunální úvěry mohou být dvojího typu. Prvním z nich je celkem kryté dluhopisy. Poskytují všechny nebo část rozpočtu, stejně jako vlastní straně vysílače. Tyto cenné papíry nemají cílovou investičního charakteru. Jsou používány ke krytí deficitu státního rozpočtu , a jsou používány k řešení současných problémů. Tyto úvěry mají vlastnosti týkající se krátkodobých vládních půjček. Jejich realizace se provádí pomocí speciálně vytvořeného a ladit schématu.

V současné době, odborníci na vědomí rostoucí zájem o předmětech tohoto finančního nástroje. Druhým typem jsou určeny úvěry, které dnes jsou lídry v počtu vydaných dluhopisů. Vyrábějí se v souvislosti s prováděním konkrétního investičního záměru. Splácení úvěru je vyrobena ze zisku.

Nejběžnější jsou stávající obecní cílové úvěry na bydlení. Výstavba se provádí pomocí koncentrace obyvatel prostřednictvím vydávání cenných papírů. Hlavními cíli tohoto problému jsou následující:

1. Hledat příležitosti ke zlepšení životních podmínek lidí.
2. Zlepšení mechanismů dlouhodobé a bezpečné investice do výstavby.
3. Zlepšení kvality práce.
4. Snížení nákladů na výstavbu a bydlení.

Ostatní typy úvěrů

Domácí úvěry jsou dlužní závazky ve formě dluhopisů v oběhu v zemi. Dříve oni přísně dodržovat emisní metod používaných pro tyto typy úvěrů ve světové praxi. V Rusku začala vydání tuzemských dluhopisů, které byly rozděleny mezi tuzemskými společnostmi.

Emise z externích závazků udělal maximální povolenou velikost státního dluhu. Její hodnota je dána zákonem o federálním rozpočtu. Tyto vládní dluhopisy jsou vydány v listinné podobě. Jsou určeny pro centrální úložiště. Držák může získat hodnotu vazeb a narostlých zájmu. Celkový objem emise ve výši 1,5 miliardy dolarů Nominální dluhopisy. - 200 tisíc dolarů jako potenciální držitelé jsou občané a právnické osoby ... Tak oni mohou být jak rezidenty a nerezidenty obyvatele země. Dluhopisy jsou umístěny soukromým předplatného a mohou být předloženy za předčasné splacení, pokud je indikována globální certifikát, která je vyzdobena jejich vydání.

Přednosti uvolňováním

Emise dluhopisů zajišťuje maximální spokojenost plánů rozvoje podnikání na různě dlouhou dobu, otevírá nové možnosti pro přilákání finančních nástrojů na výhodných podmínek. To je vzhledem k rostoucí povědomí o organizaci, a proto přitahují zájem investorů.

Podmínkou emise dluhopisů slouží zvláštní ustanovení v dohodě o této otázce. Podle dluhu musí splňovat určité požadavky:

1. Optimální výše úvěru musí být více než 200 milionů rublů.
2. Hodnota čistých aktiv emitenta musí přesáhnout výši svého základního kapitálu.
3. Společnost musí být skutečný projekt, jehož realizace bude vynaloženo získání investice.
4. Roční platby na úvěr by měl odpovídat nebo být nižší než účetní zisk za stejné období před odpočtem povinných plateb do rozpočtu.

Umístění a akvizice

Dluhopisy jsou vydány do oběhu na primárním trhu. Zde je jejich realizace. Pokud jsou prodávány, mohou být propuštěni na sekundárním trhu. Toto poznání vysvětluje jejich klíčovou výhodu - likvidity. Podle stávajících právních předpisů, počáteční veřejná nabídka úvěru se může pohybovat od 3 měsíců. až na jeden rok. Po registraci musí být ne více než jeden rok. V praxi, počáteční veřejná nabídka provádí v několika dnech. Chcete-li koupit vazbu, budete muset studovat celý systém obchodování na finančním trhu. Jejich hlavní objem je k dispozici na burze cenných papírů měně Moskva. Akciové trhy obchodují bankovní dluhopisy. Mezi nimi může existovat obchodní a vládní instituce. Například, můžete si koupit pouta Sberbank. Tato finanční instituce byly dluhy, provádí určité operace na ně a poskytuje zvýšit příjmy z různých oblastí, a tedy podílet se na ekonomickém rozvoji země.

Sberbank koupit vazby mohou být v některém z jeho pobočky nebo prostřednictvím oficiálních internetových stránkách. Odborníci však doporučujeme před koupí prověřit citace. Podstatou investování je koupit co nejlevněji, aby se prodávat za nejvyšší možnou cenu. Implementovat dluhopisy až po určitém časovém období, které musí specifikovat. V tomto ohledu je potenciální investor musí být schopen vypočítat výnosnost úvěru. Emise dluhopisů prováděné Sberbank obvykle 1-5 let. Se správnou výpočtu držáku mohou získat solidní zisk.

Je třeba mít na paměti, že spořitelna je instituce, v nichž více než 50% základního kapitálu podporovaná vládou. Jak praxe ukazuje, kapitálové přiměřenosti se zvýšil ročně. Navíc, rostoucí množství kapitálu a hodnota úvěrů a splácení úvěrů. Toto, podle pořadí, poskytuje zvýšení bankovní rezervy, které organizacím umožňuje vydávat i místo vazby.

cena

Náklady na emise dluhopisů je stanovena na základě dvou faktorů. Záleží na úvěrovou historii platební schopnosti emitenta. Snížení úvěrových sazeb podporuje expanzi sekundárních míst a důvěru nárůst investorů.

Pozitivní úvěrová historie je nejen vytváří dobrou pověst emitenta, ale také snižuje náklady na poskytování úvěrů v budoucnu. výše úvěru je stanovena spočítáním vnitřní sazby před zdaněním výnosu (buď v okamžiku výplaty výnosů) z finančních výnosů z dluhopisů.

Úvěr jako nástroj pro zvýšení finančních prostředků

emise dluhopisů umožňuje emitent jmenovat své vlastní parametry. Především je to otázka objemu, úrokové sazby, termíny a dobu léčení, a tak dále. Bonds přispět ke zlepšení systému osídlení, rozvoj struktury pohledávek a závazků emitenta. Mezitím se i přes zjevné výhody tohoto nástroje, jak získat prostředky, je třeba mít na paměti, že tento typ úvěru působí jako dostatečně tuhé dluhu. Vydávání dluhopisů, zúčastněné strany vystavuje se určitým rizikům. Za prvé, jsou spojeny s pravděpodobnou neúspěchu všemi těmito činnostmi. Z tohoto důvodu, že se jedná o emise cenných papírů nezajišťuje jejich umisťování za podmínek uvedených emitentem.

Úvěr jako zdroj financování

Tato role emise dluhopisů ve vyspělých zemích je poměrně velká. V průběhu posledních 10 let 20. století k výrobě takových závazků měla více než polovina soukromých investic, a emise akcií byla v rozmezí 5%. Před vložením vazby jsou uvedeny dostatečně podrobně povinnosti a práva zúčastněných stran, včetně držitelů. Tato nutnost je způsobena nedostatkem regulačních právních aktů nejúplnější seznam předpisů zemí, které upravují postup jejich výroby a prodeje. Jako klíčový faktor omezující velikost pozemku stojí na umístění. Výhody tohoto nástroje jako zdroj financování zahrnují:

1. Možnost získávání finančních prostředků z různých investorů. Mohou být včetně bank.
2. Schopnost přilákat malé věřitele. To je způsobeno malou hodnotou vazeb.
3. Možnost přiřazení nákladů na obsluhu úvěrů na výrobních nákladech. Toto, podle pořadí, snižuje zdanitelný zisk.
4. Možnost prodloužení splatnosti.
5. Nižší náklady než na emise akcií.
6. Low riskování. To zajišťuje zapojení některých skupin investorů.

Pozitivní strana tohoto umístění pro podniky je možnost vypočítat optimální výtěžek vazeb v době ošetření. Společnost však může určit příznivé úrokové sazby o platbách přilákat podstatně více investorů. Jako negativní okamžik stojí za zmínku pravděpodobnost neúplného umístění na primárním obchodování. V případě nízké poptávky zvýší úroveň výnosů dluhopisů. Podmínky pozitivní uvolňování vyžadují určité akce. Negativní, respektive omezit činnost.

negativní aspekty

Výše bylo popsáno mnoho výhod emise dluhopisů. Ale pro všechny příznivých faktorů tohoto nástroje, a to má negativní vlastnosti. Mezi nimi stojí za zmínku:

1. Složitost procesu emisí. Kvalifikovat, předmět, prostě podepsat smlouvu s organizací, která jej poskytuje. Emise dluhopisů zahrnuje uzavření dohod s vydáním pořadatele, depozitáře a na burze. Kromě toho je nutné formalizovat a zaregistrovat potřebnou dokumentaci je dostatečný objem. Například prospekt se skládá z asi 300 stránek.
2. Neschopnost plánovat čas strávený. Skutečnost, že otázka právní podporu procesu provádí pořadatel. Zájem o získávání finančních prostředků osoby, tento proces nemůže ovlivnit, takže zbývá jen smířit s tím, že čas strávený může být významné.
3. Dodatečné náklady. V případě bankovního úvěru dlužník zaplatí částku jistiny a úroků. Když se přidá vazba úvěr na uvedené příspěvky dodatečné náklady, jehož velikost je 2 až 3% velikosti emisí.

Stále považováno za způsob, jak přilákat investice do dnešního dne je stále velmi populární. S tímto nástrojem, mnoho firem byli schopni realizovat své projekty. emise dluhopisů v některých případech přínos pro vládu. To pomáhá zajistit doplnění rozpočtového deficitu s minimálními ztrátami. Nákup vazby mohou jako občana a právnické osoby. Začínající investory před uzavřením dohody, odborníci doporučují ke studiu systému burzy.