Poměr dluhu a vlastního kapitálu: vzorec. Výpočet finanční nezávislosti

Každá společnost je povinna provádět výzkum ze svých hlavních finančních ukazatelů. To vám umožní co nejefektivněji uspořádat dostupných zdrojů. Proto je kontrola zdroje finančních prostředků probíhá.

Hodnotit správnost faktoru struktury dluhu a vlastního kapitálu. index vzorec je nutně používá analytiky v průběhu studie. Na základě těchto výsledků vyvodit závěry o finanční udržitelnosti podniku, vyvinul opatření ke zlepšení ziskovosti a udržitelnosti.

odpovědnost

Poměr dluhu a vlastního kapitálu, bude vzorec, který bude popsán níže, se vypočte v závislosti na společnosti rovnováha odpovědnosti. Zobrazí všechny finanční prostředky, které jsou zapojeny do společnosti.

Záporné saldo se skládá z vlastní kapitál a dlouhodobé a krátkodobé půjčky. Jejich vztah musí být takové, aby organizace mohla získat co nejvíce zisku při použití co nejmenší množství prostředků.

Vlastní zdroje tvorby majetku společnosti ukázat svou úroveň stability. Ale za použití cizího kapitálu, může společnost zvýšit svůj čistý zisk a ziskovost provozu. Proto určitá část tvorby zdrojů společnosti kapitálu by se měl skládat z prostředků investorů.

spravedlnost

Finanční nezávislost organizace je organizovat své operace na úkor vlastníků. Jedná se o zdroje financování, která je plně ve vlastnictví společnosti. Nemohou být vráceny investorům, takže jsou považovány za prosté.

Kapitál společnosti jsou generovány z několika zdrojů. Prvním z nich je základní kapitál. Tento fond formy stále v procesu jejího vzniku. Jeho velikost je dána zákonem. Zakladatel nebo zakladatelé přispět určitou část svých aktiv do vlastního kapitálu. Podle jeho přínos, mají nárok na stejné (v procentech) výše zisku po zdanění a jiných povinných odvodů.

Pro spravedlnost a zahrnují různé příspěvky, dary, nerozdělený zisk. A pokud jsou požadovány základní kapitál majitelé platit do obecného fondu, další injekce jsou volitelné. Čistý zisk v účetním období, majitelé mohou rozhodnout, že pro dokončení jeho distribuci mezi sebou. Avšak někdy je účelnější veškeré množství nebo jen část směřuje k rozvoji výroby. Tento článek se nazývá nerozděleného zisku minulých let.

dluhový kapitál

Poměr dluhu a vlastního kapitálu, bude vzorec, který bude diskutováno níže, bere v úvahu i placené zdroje financování. Mohou být dlouhodobě (na likvidaci podniku déle než jeden rok) nebo krátkodobé (nevratnou během provozní doby). To znamená, že organizace si půjčuje od investorů a věřitelů za poplatek.

Na konci doby používání, je společnost povinna uhradit částku dluhu a zaplatit za využití těchto prostředků v podobě fixní procento. Rozmístění těchto prostředků je spojeno s určitými riziky. Ale se správným přístupem, využití placených zdrojů financování svých aktivit může poskytnout významný nárůst čistého zisku.

vzorec výpočtu

Chcete-li správně pochopit podstatu analýzy struktury bilance společnosti, musíme vzít v úvahu poměr vzorec koeficient finančních zdrojů. To je také nazýván ukazatelem finanční nezávislosti. Jeho hodnota je zajímavý tím, analytici společnosti a regulačními orgány nebo investorů. Čím více vlastních prostředků společnosti, tím menší kapitál riziko nesplacení pro věřitele. Vzorec pro výpočet poměru dluhu / vlastního kapitálu je následující:

CFO = AP: SS * 100%, kde se AP - vypůjčených prostředků SK - vlastní zdroje.

Čím vyšší skóre, tím více závislé na společnost z placených zdrojů. Zvýšení dynamiky naznačuje pokles finanční stability, čímž se zvyšuje riziko pro investory.

finanční páka

Výpočet faktoru finanční závislost na světové literatury jako indikátor finanční páky nebo páky. To je jeden z nejdůležitějších ukazatelů finanční situaci organizace. Spolu s ním nutně očekávat manévrovatelnost faktor kapitál, samostatnost a finanční závislosti.

Výpočet pákového efektu umožňuje vyhodnotit příležitosti a obchodní vyhlídky na úkor cizího kapitálu. S ním společnost vytváří finanční páky. To může výrazně zvýšit návratnost svých vlastních zdrojů.

Finanční páka je vypočtena podle výše uvedeného vzorce. Data pro studii jsou převzaty z rozvahy. Půjčit kapitál patří dlouhodobé a krátkodobé závazky, což se odráží v závazcích.

standardní hodnota

Finanční nezávislost organizace určuje, zda je poměr zdrojů ku 1. To znamená, že v pasivní bilance obou položkách vlastního kapitálu tvoří 50%.

Pro některé společnosti, to je normální, pokud toto číslo zvýší na 2. To platí zejména pro velké organizace. Nicméně, příliš velký význam pro finanční páky je považován za odchylku od normy. To znamená, že společnost organizuje svou činnost na základě cizího kapitálu. Aby zaplatil dluh, bude to vyžadovat spoustu času a peněz. Proto investoři jsou ochotni investovat do takových společností. Vysoké riziko nesplacení svého kapitálu.

Příliš mnoho nezávislosti poměr naznačuje ztrátu organizace ke zvýšení ziskovosti majetku. Proto tato analýza odmítá jako příliš velké a příliš malé hodnoty koeficientu.

Poskytování vlastního kapitálu

Počítání nezávislé podniky, musí analytici vypočítat tuto částku vlastních zdrojů financování ve struktuře účetní závěrky, které by přinést maximální zisk. Pokud organizace používá vypůjčené kapitál, je to nutné. Proto spolu s pákového poměru, výpočet vlastní bezpečnostní prostředky (autonomní):

Ka = SK: WB, WB GDS - bilance.

Jeho standardní hodnota musí být alespoň 0,5. Optimální pro většinu podniků je považován za ukazatel 0,7. Západní firmy pracují s minimálními nároky na samostatnost koeficientu hodnotě 0,3-0,4. Záleží na průmysl, stejně jako poměr hodnoty krátkodobých a dlouhodobých aktiv.

Produkce je kapitálová náročnost (větší podíl neobchodovatelných aktiv), tím více dlouhodobé finanční potřeby podniků.

V ceně kapitálu

Počítání poměr nezávislost, analytici, kromě množství kapitálu, určí náklady na půjčky. K tomu je zapotřebí znát výši úroku, který podnik je povinen zaplatit věřiteli na konci využívání jejich majetku.

Chcete-li to provést, použijte vážený průměr cenového indexu vypůjčeného kapitálu. Má podobu:

CZK = Σ (Rk Dk *), kde - počet založených na poplatek zdrojů financování, CC - náklady každého zdroje, DK - podíl na celkovém kapitálu.

Na základě údajů stanovených finančních rizik podniku.

Vliv finanční páky

Analýza Rizikovým faktorem je prováděna v očekávaném pákového efektu. To umožňuje vyhodnocovat efektivitu organizační struktury bilance. To ukazuje kvantifikaci rizik společnosti.

To zahrnuje výdaje na výplatu úroků není v čase a výši dluhu, jakož i ušlého zisku v důsledku nadměrného zadlužování. Chcete-li zjistit efekt finanční páky, takový vzorec:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, kde H - sazba daně z příjmů, P - ziskovost průmyslové činnosti, P - průměrná úroková sazba zaplacena kapitálu.

Výsledkem je součet vlastního kapitálu růstu ziskovosti pomocí placené zdroje. Jestliže P P, pak se úvěrové prostředky nevhodné.

Po zvážení, že poměr dluhu a vlastního kapitálu, vzorec, který nutně platí analytici rozhodně zhodnotit rovnováhu struktury. To vám umožní určit správnou rovnováhu mezi zdroji financování.