Indexové fondy pro investice

Chceme investovat volné finanční prostředky na výběr finančních nástrojů, z nejpopulárnějších bankovní vklad investovat na akciovém trhu. Pokud budete mít přehled o finančních trzích každý den, žádný čas nebo příležitost, měli byste zvážit možnost investovat v dlouhodobém horizontu. Můžete si vybrat k analýze trhu a nakupovat akcie prostřednictvím makléře, obraťte se na podílový fond nebo koupit indexových fondů.

definice

Index podílových fondů (ETF) - portfolio cenných papírů, které jsou základem každého indexu. Akciové indexy - jen relativní ukazatele, které jsou vytvořeny z hodnoty cenných papírů „blue chips“, která je nejvíce rozvinuté země společnosti. Ukazují ekonomickou situaci na domácím trhu. Takové indexy existují v každé zemi. V USA - S & P 500, v Německu - DAX, a v Rusku - RTS a MMBV.

Indexové fondy opakovaná struktura podkladového indexu. To zahrnuje akcie určité země, regionu, ceny, a jsou seskupeny podle společnosti vyrábějící stejné zboží. Obsažené v těchto zásob může být kupoval a prodával v průběhu celého dne. Správa provizi 0,5% aktiv. To je hlavní výhoda ETF na PIF.

Index MICEX zahrnuje akcie 45 největších firem. Hmotnosti stanovena v poměru k kapitalizace, ale nemůže být více než 15%. Největší společnosti jsou soustředěny obrovské podíl lidské práce. Od něj a tvořil hodnoty akcií. Průměrný zisk na akcii ve výši 5% před inflací. V této souvislosti spekulativní metody jsou účinnější. Ale v dlouhodobém horizontu, pokud jde o úrokové kapitalizace malých příjmů bude poskytovat dobrý hospodářský výsledek.

statistika

První ETF pod názvem TIP 35 byl zaznamenán na torontské burze v roce 1990, následoval jej v roce 1993, tam byl americký S & P 500 SPDR, který byl původně nazvaný SPY, a NASDAQ-100. Po roce 2000, investiční trh prudce roste. V současné době existuje 4724 fondy. Jejich celková aktiva - činí 2,867 $ bilionů, z čehož 127 miliard $ účty pouze pro S & P 500 Index fondů v Rusku se poprvé objevil v roce 2013 .. Pak na moskevské burze byla zapsána pod názvem ETF FINEX. Cirkulace RF ETF je upraveno zákon „Na trhu s cennými papíry“. Aktivní objemy obchodů růstu ETF byl zahájen v roce 2013. Vzhledem k tomu, že investoři převedené finanční prostředky z podílových fondů v ročním objemu obchodování ETF překročil 2 biliony $, což představuje nárůst o 27%.

ETF VS Podílový fond

Akcie indexové fondy jsou podobné podílových fondů na základě několika kritérií:

• Profesionální řízení (správu podílového fondu spravuje a ETF - společnost, která investuje peníze do něj).
• Low „práh“ vstup (ETF v minimálním příspěvkem bude cena akcie v PIF - minimální částka stanovená obchodní zástupce).
• Diverzifikace aktiv.

ETF se liší od podílových fondů o těchto parametrech:

• Vysoká likvidita. V ETF mohou být kupoval a prodával v průběhu celého dne.
• Podílový fond jednotková cena se počítá v den čisté hodnoty aktiv. ETF cena se mění každou vteřinu.
• Podíly podílových fondů není možné koupit na úvěrových peněz. „Páka“ mohou být použity v ETF.
• Podílové fondy mohou obchodovat pouze v jedné zemi, zatímco akcie - na jakémkoliv výměnu.
• U podílových fondů, na rozdíl od ETF, mohou být poskytnuty Komisi.

struktura trhu

Index trhu fondy se dělí na primární (emise a odkupu akcií) a sekundární (akciové léčby). Přístup na primárním trhu jsou povoleny pouze účastníkům. Oni iniciovat vydání akcií, tj výměnou peněz na akcie, a provést opačný postup - .. Splatit uvolnění. Akcie odkoupené akcie na 50 tis. Akcií. Již na sekundárním trhu fyzických a právnických osob zapojených do transakce nákupu a prodeje centrální banky.

právní základ

Indexové fondy USA se řídí zákonem z roku 1940, který se zabýval veřejnými podílových fondů. I když se ETF nesplňuje řadu rysů podílových fondů. Někdy jsou ve formě investiční důvěry a zaregistrovat pomocí SEC.

Evropské fondy jsou založeny na směrnici o SKIPCP, která byla přijata v roce 2009. Jejich funkcí: otevřený pro všechny investory, striktní regulace aktiv a postupy zveřejňování. Ve stejné době, fond zahájil v Lucembursku nebo v Irsku může požádat v celé Evropské unii.

Rysy fungování

Domníváme se, že v detailu, jak se postavit ETF. Za prvé, společnost zřídka dává všechny prostředky získané z majetku investora. 5-10% častěji vypůjčené finanční prostředky vyčleněné na nákup futures na majetku, které napodobují index. Zbývajících 90% společnosti může nakládat podle svého uvážení. Ale to je povinen vrátit investice na požádání, s přihlédnutím k slíbil návratnost. To znamená, že ETF nevyužívá své finanční prostředky.

Za druhé, většina finančních prostředků nemá vlastní centrální banku. Oni syntetizovat chování indexu. K tomu je dohoda s bankou o výměně peněžních toků. Úvěrová instituce, která je povinna poskytnout indexu přiznání, za kterou obdrží příjem z majetku fondu. V tomto virtuálním portfoliu 90% investované prostředky. Je-li index přinesla více peněz než v portfoliu centrální banky, fond obdrží platbu od banky. V opačném případě zaplatí bance rozdíl.

bankovní rizika

Hrozí nebezpečí, že indexové fondy nemohou odchýlit od indexu. Chcete-li získat všechny akcie, které jsou zahrnuty v indexu, drahý. Každý manažer se snaží vytvářet své portfolio a ne vždy provést adekvátní náhradu pro centrální banky. Zmínil jsem již dříve, že ne všechny společnosti jsou investice do akcií. Někteří syntetizují index prostřednictvím bankovních vkladů. Takové investice jsou strukturálně podobné úvěrovými deriváty. Oni také obsahují skryté nebezpečí. V případě, že banka zkrachuje, 10% zástavy bude okamžitě ztracena. Zbytek investor bude moci přijmout v podobě státních pokladničních poukázek.

Emisní cena

Tzn. vytvořit ETF, odrážet RTS, koupit futures na index. Vzájemné indexové fondy jsou levnější než aktiv, které opakují. V případě nákupů aktiv bude muset zaplatit $ 3000, a na nákup futures - $ 300. Zbývající prostředky mohou být umístěny na vklad.

Platnost je omezena na futures. Například pro RTS je tři měsíce. Tj 4x ročně, je třeba převést pozici - změnit budoucnost pro sebe. Indexové fondy provedení této operace bez účasti investora. Pro provádění výměny transakčních poplatků 2P. Financovat nakupovat a prodávat futures. To znamená, že Komise bude činit 4 p. nebo 0,044% investice. Za rok bude muset zaplatit 0,17%. provádět pouze nezbytné likvidní aktiva. A ne každý má index futures. To znamená, že se opakuje pozici budete muset koupit více smluv nebo nákup cenných papírů na několika burzách. To zvyšuje náklady.

Bilanční futures účet změn držák každý den v závislosti na dynamice cen. Snížení údržbu pod předem výsledky úrovni v tom, že investor musí zaplatit zbývající částku jinak jeho postoj bude ukončeno nuceně se ztrátou.

Strategie index fond by měl také stanovit různé podmínkách smluv. Nová smlouva bude ještě stát na pozadí růstu cen.

Rizika investování

Když je „pravý“ Vznik fondu měl koupit pouze ty nástroje, které jsou zahrnuty v indexu, a v poměru, který je neodmyslitelnou součástí indexu. První problém. Manažer musí nabývat akcie společností, ve kterých se neočekává další 2 roky zvýšit, protože jsou přítomny v indexu. Druhým problémem. Jestliže se společnost začne růst a ukazuje pozitivní trend na trhu, může manažer nezíská akcie společnosti více, než je jejich váha v indexu. Navíc, když centrální banka bude stoupat v ceně, a podíl společnosti v indexu překročí maximální hodnotu, kontrola bude muset prodat centrální bankou.

Index vazby fondu mimo kontrolu. Všechny ostatní finanční instituce uplatňovat metodiku řízení rizik, omezení přítomnosti na trhu a ztráty. V případě indexového fondu, vidíte, jak se peníze sníží po poklesu indexu.

Jak si vybrat základ

První věc, kterou investor by měl určit pořadí, v jakém konkrétním indexu investování. Bez příslušného technického a fundamentální analýzy se vypořádat s tímto problémem bude obtížné. Indexové fondy pracují s akciemi, dluhopisy, komodity trhu, a dokonce i nemovitostí. Powershares DB US fond sleduje změny v dolaru vůči euru, jenu, libry, švýcarský frank a koruna. Na základě údajů generované USDX index. United States Commodity Index sleduje komoditní futures a iShares Global Real Estate index kopíruje Cohen & Steers Global nemovitosti. Nováček investor je lepší naučit se populární indexy S & P 500 nebo MICEX. Podle něho je snadnější získávání informací a snadněji porovnávat statistiky.

Při výběru fondu musí věnovat pozornost dvou kritérií: velikosti Komise a příslušného indexu. Čím větší je fond, tím méně je pravděpodobné, že jeho rychlý úpadek. Obecné informace o ruských fondů a podílových fondů je k dispozici na „Národní liga správcovské společnosti“. Ačkoli zákon, všechny finanční prostředky jsou povinny podávat pravidelné zprávy o své činnosti, po zvolení konkrétní organizaci by měl ještě zkontrolovat finanční zprávy na webových stránkách fondu.

Je také důležité věnovat pozornost na minimální vklad. Staňte se členem "VTB - MICEX Index", může být 5000 rublů, a "BCS - MICEX." - 50000 p. Ruští fondy účtují vyšší provize než v USA. Výše fondu odměn zahrnuje provizi, depozitáře, auditor, kanceláře, odhadce, a ty náklady, které jsou nahraditelné. Jejich maximální velikost je registrována ve smlouvě. Například, že je v „VTB“ 3,7%. Teprve po podrobné analýze všech informací musí rozhodnout o tom, jak investovat.