EBITDA - co to je? Jak vypočítat analytický parametr?

Existuje mnoho různých ukazatelů pro hodnocení finanční výkonnosti podniku. Některé z nich jsou společné, a to nejen u nás, ale po celém světě. Pro ty, zařadil EBITDA. Co je toto číslo, protože se počítá, a za co? V tomto článku se budeme diskutovat podrobněji, jak hodnotit finanční výkonnost podniku na základě hodnoty EBITDA, a za jakým účelem jsou používány.

EBITDA: dešifrování a význam

Je nutné okamžitě provést rezervaci, že analytická parametr není součástí účetnictví. A její původní účel - posouzení atraktivity společnosti, pokud jde o jeho absorpce vypůjčených prostředků. Jak je analýza? Nejprve určit EBITDA, jejíž výpočet je založen na účetní závěrku účetní jednotky. Potom se výsledný údaj je v porovnání s analogy větev, přičemž účinnost tohoto zjištěných konkrétní společnost.

Aby bylo možné pochopit, jak je nutné srovnání se rozluštit význam EBITDA. Co je to postava, a jaké informace dává o firmě? Stojany termín jako zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací. Pokud přeložil doslovně, je to zisk před odečtením úroků z úvěrů, daní, odpisů a amortizace. Která se odhaduje schopnost firmy vydělat, bez ohledu na přítomnost jejích dluhů vůči věřitelům, stav a způsob odpisování. Ziskovost je přímo určeno na hlavní činnost, která umožňuje analyzovat „otevřenou mysl“.

Výpočet EBITDA s mezinárodními normami

Vzhledem k tomu, index se používá po celém světě, a základ pro její výpočet musí být vykazování údajů podle IFRS. Konkrétně se jedná o následující hodnoty je třeba určit EBITDA koeficient:

• Čistý zisk (zbývající po zaplacení všech daní a dalších plateb do rozpočtu);
• Náklady na daň z příjmů;
• výše náhrady daně z příjmu;
• mimořádné výnosy a náklady;
• úroky placené a přijaté;
• Hodnota znehodnocení (jak materiální a nehmotný majetek);
• přecenění aktiv.

Prvních pět ukazatelů tvoří EBIT nebo provozní výnosy. To je definováno jako rozdíl mezi hrubým ziskem a náklady na běžné činnosti podniku a je základem pro výpočet EBITDA. Výpočet EBIT vzorec je následující:

• Čistý zisk + daň z příjmu - kompenzovány zdaněním + nadmíru. Náklady - neobyčejně. příjem +% zaplaceno -% získá.

Výsledkem je střední číslo mezi hrubou a čistý zisk. Jedná se o zisk, který by podnik obdržel, není použití vypůjčených finančních prostředků. To zahrnuje všechny výnosy z prodeje a ostatní výnosy a náklady (včetně odpisů).

EBIT a EBITDA

EBIT by měla být nejméně pozitivní. Jak ho znám, je možné vypočítat hodnotu EBITDA. Vzorec výpočtu je následující:

• EBIT + odpisy AI a IA - přecenění majetku.

Tak dostaneme míru ziskovosti před zdaněním% -s z úvěrů a odpisy v souladu s mezinárodními normami. Eliminací těchto bezhotovostní náklady předmětech (který může být nazýván druhem formálních účetních opravných položek) EBITDA hodnota stává přibližná k převodním peněžním toku.

EBITDA v historii ekonomie

Jak již bylo zmíněno, tento údaj měl analyzovat schopnost společnosti na obsluhu dluhu finančních prostředků (nebo pohledávky). Věřitelé mohli vyhodnotit hodnoty EBITDA různých společností v tomto odvětví a na tomto základě určit výši úrokových plateb, které každý z nich bude schopna poskytnout v blízké budoucnosti. Indikátor bylo velmi zajímavé pro úvěrové lupiči, kteří hledali vhodné firmy za účelem dosažení zisku. Společnost byla považována spíše než jako předmět ekonomiky, stejně jako soubor aktiv, která lze úspěšně prodat. K tomu, všechny předměty, které by mohly být zaměřeny na splácení dluhu, byly sečteny. V tomto případě, je-li celý čistý zisk šel do splátek dluhu a obchod staly nerentabilní av důsledku toho i náklady na daně mohl být považován za dodatečný základ pro výpočet dluhu. Samozřejmě, že společnost se stává nepřekonatelný problém - to vše ze svých prostředků zabaven, a jako výsledek činnosti musel zastavit. Ale věřitelé byli v černém. To způsobilo, že EBITDA je populární zejména v 80. letech, kdy došlo k spěch vykoupení / akvizice s vypůjčenými penězi.

EBITDA za současné finanční výkonnosti podniků

V současné době je postava stojí třetí v řadě nástrojů pro posouzení výsledků z pěti set největších společností v Americe a být jisti, zahrnout do svých výročních finančních zprávách. Ukazuje celkový příjem, že činnost společnosti přinese v běžném období. Kromě toho se vypočítá na základě EBITDA marže investice.

Hlavním zájmem investora - budoucí příjmy společnosti, ve kterých hodlá investovat, a proto je důležité, velikost EBITDA. S vědomím, že je možné stanovit koeficient investiční ziskovosti. Vzorec vypadá následovně:

• Hodnota EBITDA: příjmy z prodeje.

Na základě získaných hodnot se porovná potenciál firem s různými strukturami, ale pracují ve stejném odvětví. Pro investory, tento údaj - důležitý ukazatel návratnosti svých investic.

Výhody indexu

Proč tak mnoho firem, zejména ty velké, mají zájem o výpočet indikátoru je EBITDA? Co je to dává? Vysvětlit zájem o nástroje pro posuzování ziskovosti je velmi jednoduché. Podniky se značným množstvím kapitálových výdajů, mají možnost prezentovat svou firmu v nejpříznivějším světle, a nikoli na základě standardizovaných zpráv. Pozornost investorů se zaměřuje právě na hodnotě EBITDA, což může výrazně překročit výši reálných příjmů, vypočtené s přihlédnutím k počáteční náklady. Ale některé podniky odpisy podíl dosáhnout 30% výrobních nákladů (ocelářství, kabelová televize, a tak dále.).

Navzdory tomu, že díky použití tohoto ukazatele podnikání často vypadá silnější než „říká“ jeho skutečná peněžního toku, mnozí analytici se nyní věnovat mnohem větší pozornost. Toto, nicméně, je oprávněná. Koneckonců, na základě EBITDA je možné odhadnout schopnost podniku hradit své závazky a dalších investic pro budoucí rozvoj podnikání.

Ze srovnání EBITDA společnosti

Tento ukazatel je široce používán k určení umístění podniku v odvětví. K tomu je také srovnávací hodnocení. Skládá se ze dvou povinných částí:

• Výpočet hodnoty podniku (srovnávací formě, u nichž jsou ceny přemění násobků zisku, prodeje a účetní hodnotou) ;
• Srovnání s podobnými společnostmi v odvětví.

Tak se provádí rating společnosti na finančním trhu. Je to prostě je ve srovnání s jinými podobnými podniky, jejichž akcie se obchodují ve stejném odvětví segment. EBITDA je požadováno většinou veřejných společností a nutně přítomen v závěrce sestavené pro potenciální investory.

závěr

Můžeme konstatovat, že jsme uvažovali ukazatel je jedním z nejdůležitějších a to jak pro firmy a investory podobný. Zjistili jsme, proč se všichni z nich zajímavé právě EBITDA poměru, dává sama majitelům podniků a zájem investovat do něj. V prvním případě je to příležitost prezentovat svou firmu v příznivém světle, za druhé - způsob, jak odhadnout potenciální příjem, který lze získat z investice do svých operací.