Novinky a společnostHospodářství

Íránská ropa na trhu. Kvalita íránskou ropu. Kde Írán dodává olej

Odstranění mezinárodních sankcí proti Íránu, dodal jiný zdroj dodávek uhlovodíků, jehož cena je již poměrně nízká. Íránský trh s ropou by mohlo znamenat pro něj, stejně jako mezinárodní a národní ropné společnosti působící na Blízkém východě?

Íránský potenciál

1976 byl nejlepším rokem pro ropný průmysl v zemi. Iranian Oil stabilně prováděna ve výši 6 milionů barelů denně, a v listopadu téhož roku, toto číslo dosáhlo nebývalé 6,68 milionu. V té době pouze Saúdská Arábie, Sovětský svaz a Spojené státy byly větších výrobců.

Revolution pak následoval, a za posledních 35 let, olej Írán nikdy extrahuje více než dvou třetin vrcholu v polovině 70. let (i když hlavní roli sehrál plynu), a to navzdory skutečnosti, že zásoby černého zlata v zemi za posledních 15 let zvýšil o téměř 70% - je mnohem vyšší než u jeho sousedů ve stejném období.

Nicméně zkušenosti z roku 1970 let, je stále silný připomínkou toho, co může ropného průmyslu Íránu po zrušení sankcí.

účinná opatření

Spojené státy sankce, které se Evropská unie a OSN uvalené na zemi od roku 2011, způsobilo výrazné snížení produkce ropy v Íránu. Nebyli schopni zcela uzavřít světové trhy, protože některé z hlavních spotřebitelů - Čína, Indie, Japonsko, Jižní Korea a Turecko - i nadále kupovat velké množství íránské ropy.

Nicméně dopad sankcí byl významný. Zejména závažné omezení dovozu technologií vedlo ke zhoršení technického stavu výrobních zařízení, což také snížení kvality íránské ropy. Kromě toho, že rozšíření zákazu EU o tankeru pojištění uložena přísná omezení na exportním potenciálem země, protože více než 90% z pojištění globální tanker flotily se řídí evropským právem.

Konečným výsledkem bylo významné snížení výroby uhlovodíků, zejména v důsledku nepředvídaných zastávek s celkovou ztrátu 18 až 20% potenciálního produktu od zavedení sankcí v roce 2011. Sankce vůči íránské výroby broušeného olej od 0,8 milionu b / d - počet, který se nyní vrací na trh.

Kde Íránská ropa najde kupce?

Po odstranění omezení v lednu, podle oficiálních čísel, Iran prodal čtyři cisternové (4 milionů barelů) v Evropě, včetně francouzské Total, španělský, a ruský Cepsa Litasco. To je ekvivalentní jen asi 5 dnů ode dne prodeje na úrovni až do roku 2012, kdy byli evropští spotřebitelé dodáno 800 tis. Barelů denně. Mnozí bývalí významní zákazníci, včetně Anglo-holandský Shell, ENI je italská, řecká Hellenic Petroleum a obchodní dům Vitol, Glencore a Trafigura, jen bude obnoven provoz. Absence dolarové osad a zavedený mechanismus prodeje v jiných měnách, stejně jako neochota bank poskytovat akreditivy byly hlavními překážkami po zrušení sankcí.

Ve stejné době, některé dřívější hlavními odběrateli Teheránu neochota zmírnit své podmínky prodeje před čtyřmi lety a být pružnější cen, a to navzdory převisu nabídky nad poptávkou a podíl zabavení Saudský Íránu evropském trhu, v Rusku a v Iráku.

Vyhlídky na rok 2016

S blížícím se datem zrušení sankcí na světovém trhu ropy udělal medvědí zvrat, zatímco ceny v období od června klesla o 25% do srpna 2015. Ve stejné době NYMEX, futures stále poukazují na jejich měkké zotavení, stejně jako některé mezinárodní agentury předpovídaly červenec a srpen 2015, že stabilizoval kolem 45-65 $ za barel, jako je cenové rozpětí v období od ledna do července 2015

Budoucí směr pohybu na trhu s ropou do značné míry závisí na tom, kolik a jak rychle zvýší vývoz íránské ropy po zrušení sankcí. Existují dva základní pohledy na tuto potenciální růst.

Na jedné straně, podle Mezinárodní agentury pro energii (EIA), Irán má potenciál ke zvýšení výrobní kapacity o 800 tisíc. Barelů denně, druhý pouze do Saúdské Arábie. Na druhou stranu, podle odhadů EIA, po zrušení sankcí na počátku roku 2016 dodávky íránské ropy ročně v průměru zvýší o 300 tisíc. Barelů denně.

Hlavním důvodem pro takové různorodé odhadů spočívá v tom, že tato dává větší důraz na působení několika let omezení na zhoršení těžební infrastruktury islámské republiky, který je nyní třeba nějaký čas rozjet výrobu. Na konci, od poloviny roku 2012 z důvodu neplánované zastávky íránské ropy postupně začaly být produkován v množství menším než 600-800 tis. Barelů denně.

Jak důležité jsou tyto odhady výroby pro moderní světovém trhu černého zlata? Což představuje nárůst o 800 tis. Barelů za den je asi 1% z dnešních celkové světové zásoby ropy, což může být dost pro náhlé změny v hodnotě konkurenčního prostředí, ale ne pro přesycení trhu. Přesněji řečeno, ve střednědobém a dlouhodobém horizontu cen uhlovodíků, zpravidla mají tendenci k vyrovnání do výrobních nákladů posledního válce uspokojení poptávky. Dlouhodobá low-cost olej brzdí investice do rozvoje dražších vkladů; na konci, dobře uzavřen, a přívod se sníží. V případě, že cena stoupne nad limitem, nové investice přinesou další, dražší zdroje uhlovodíků.

V této souvislosti, co se týče ropy citace posun v roce 2014, dnešní trh je méně citlivý hodnotu křivky (od nejdražší vývoj je již zisková). Tak malý zdroj levnějších dodávek bude mnohem menší vliv na cenu, než v drsném prostředí polovině 2014.

Výsledkem je, že model trhu s ropou naznačuje, že Írán by měl být schopen zvýšit produkci o dalších 800 tis. Barelů denně v roce 2016. Citáty Brent v roce 2016, je pravděpodobné, že i nadále pohybovat v rozmezí 45-65 $ za barel, což je v souladu s cenového pásma, trvá již pro rok 2015.

Co se stane v 3-5 let?

V dlouhodobém horizontu je však dopad návratu Íránu mohou mít větší význam. Během posledních několika letech jsme byli svědky vlna nových objevů je mnohem vyšší, než je průměrná úroveň v Středním východě. Tato země je schopna plně využít tyto rezervy kvůli omezenému přístupu k vnějšímu toku technologií a odborných znalostí. Jako výsledek, a to nejen padl ropu, ale také prokázat úroveň rezerv je nejvyšší v historii země. Ve stejné době, současná úroveň produkce se ještě nedosáhl úrovně pokrytí veřejných výdajů.

To, spolu se skutečností, že Írán (na rozdíl od Kuvajtu, Saúdské Arábie a UAE) nemá dostatečné investiční fond na vyrovnání deficitu státního rozpočtu. To znamená, že íránská ropa bude vyváží do více než to, že zase bude záviset na schopnosti vlády používat potřebné technologie a zkušenosti.

Regulační rámec islámské republiky je také vážný problém pro zahraniční společnosti, které chtějí investovat peníze a know-how v energetickém sektoru země. Íránská ústava zakazuje cizí nebo soukromé vlastnictví přírodních zdrojů, a dohody o sdílení produkce zákonem zakázáno. Nadnárodní společnosti a další zahraniční investoři se mohou podílet na průzkumných a těžebních smluv prostřednictvím odkupu pouze. Tyto smlouvy, ve skutečnosti ekvivalentní na smlouvy o poskytování služeb, která umožňuje zahraniční investoři zkoumat a vyvíjet uhlovodíkových polí, za předpokladu, že po spuštění výroby, kontrola vrátí National Iranian Oil Company nebo jedna z jejích přidružených společností, které lze koupit práva na za předem stanovenou cenu. V roce 2014, ministerstvo ropy z Íránu oznámila plány na zavedení takzvané jednotné ropné kontrakty (IPC), které působí jako společné podniky nebo PSA s potenciálním trvání 20 až 25 let (dvakrát tak dlouho, dokud trvání repo smluv). Pokud tento nový typ dohody bude umožněno právními předpisy, bude atraktivitu země jako investiční cíl pro nadnárodní společnosti a dalšími mezinárodními hráči budou výrazně růst a urychlit vývoj uhlovodíkových rezerv.

Vyhlídky na kapitálové investice

Podle některých odhadů, nové investice může zvýšit ropný průzkum a výrobu v Íránu od 6% ročně v průběhu příštích pěti let (což je v souladu s tempem růstu v Iráku v posledních letech), ve srovnání s odhadovaným růstem o 1,4% v produkci ropy v Středním východě obecně. V tomto případě, za předpokladu, že poptávka zůstane stejný, cena ropy se může pohybovat v rozmezí 60-80 $ za barel v roce 2020, zatímco v případě neexistence těchto událostí, za jinak stejných podmínek, mohou být náklady 10-15% výše.

V této cenové kategorii, investice do vkladů s vyššími náklady, jako jsou břidlice, pískovec nebo polici, je nepravděpodobné, že návrat k úrovním až 2014 Ačkoli výroba by měla pokračovat tak dlouho, jak je produkce ropy náklady jsou natolik nízké, aby ospravedlnit náklady , rychlé vyčerpání těchto zdrojů sníží jejich hodnotu (břidlice studní, zejména, jako pravidlo, čímž se získá 80% nebo více v prvních 3-5 let). Za těchto podmínek, bude výnos z íránské ropy na trhu dodatečné objemy na hit těžby z břidlic ve Spojených státech, a trochu méně na těžebních polích v Severní a Jižní Americe, Asii, Africe a na Dálném východě Ruska. Rychlé vyčerpání ložisek v Severním moři povede k jejich nahrazení zvýšenou produkcí v Íránu a případně v jiných zemích, jako je Irák a Libye.

Íránská ropa a Rusko

Špatná kvalita ruského druh oleje na Urale, dodávané ve východní Evropě, rostoucí obavy spotřebitelů, že to vede k ziskovosti jejího zpracování a finančních ztrát pádu. To znamená, že obsah síry v přivádí potrubím „Družba“ a prostřednictvím terminálů v Primorsk a Ust-Lug oleje přesáhne 1,5%, a jeho hustota se zvýší na 31⁰ API. To není v souladu specifikace Platt, podle něhož obsah síry by neměla být větší než 1,3% a hustota známka - alespoň 32⁰.

S dalším zhoršením ruských surovin spotřebitelé v Evropě budou upřednostňovat jiných tříd - Kirkuk a Basra Light a Light Írán. Kvalita íránské ropy Íránu Světlo je srovnatelná se standardem Uralu. Hustota značek - 33,1 ° API, a obsah síry nepřekročí 1,5%.

Vyjmutí sankce vůči nárokům Islámské republiky od mezinárodních a národních ropných společností v regionu přehodnotily své strategické plány a s přihlédnutím k výzvám a příležitostem následujících scénářů.

zahraniční investice

Íránská ropa na světovém trhu otevírá celou řadu potenciálních příležitostí pro nadnárodních společností a dalších zahraničních investorů, a to zejména po schválení nových smluv IPC. Po několika letech omezeného přístupu k zahraniční technologie a zkušenosti z íránské těžební průmysl bude potřebovat pomoc zvenčí, a stavu financí v zemi naznačuje, že v jeho prospěch, aby odstranily všechny překážky, které brání rychle získat tuto pomoc.

Kromě toho, zatímco výroba bude v první řadě, podobná situace by se mohlo stát s dopravou (potrubí pro vývoz rostoucí objemy výroby), chemické (plyn a chemikálie krakování na výrobu olefinů pro export) a zpracování (na výměnu zařízení pro zpracování ropy který není aktualizován v čase sankcí).

Před uložením omezení, Írán byl významným dovozcem ropy, takže je nyní možné rozšířit rafinační kapacitu pro splnění místní poptávku, částečně kvůli nízkému kurzu Rial, který podporuje import střídání.

Produkce v Íránu a Iráku roste, a stabilizace politické situace, se plánuje zvýšit v Libyi, která by mohla posílit a rozšířit stávající scénář levné ropy. Existuje několik strategií, které zmírní dopady NOC.

Exploration and Production

Příležitosti ke snížení nákladů a zvýšení efektivity, zejména pokud jde o ropná pole služeb, dodavatelů a dalších externích nákladů, země má. Za nízkou cenu pro uhlovodíky globální investice do průzkumu a těžbě high-cost vkladů zpomalit v servisní společnosti existuje přebytek výrobní kapacity, a jsou mnohem otevřenější k revizi sazby dolů. Kromě toho, když klíčové komodity, jako je železná ruda, se nyní obchoduje na historických minimech, významné snížení nákladů lze dosáhnout s vedením materiály. Pro Blízký východ NOV, které akcie jsou stále dost levné ospravedlnit další investice zaměřené na zlepšení zásobování je skutečná příležitost výrazně snížit náklady, aniž by přilákat skutečné investice.

zpracování

Levná surovina také znamená nízké náklady na své výrobky. Vzhledem k tomu, surovina plyn se obvykle dodává více lokálně, náklady na ropných produktů je ve vzájemném vztahu s ropy.

To znamená, že klesající poptávka po rafinérských produktů citátu sníží rychleji, než plyn. Zároveň, pokud Írán bude vstupovat na trh s další plynové praskání rostlin, které jsou relativně snadno nasadit proudu proniknout do rostoucí výrobu plynu, bude to mít větší cenový tlak. Ve skutečnosti, vzhledem k tomu, že země nebude vyvážet zařízení LNG (a to může trvat roky pro jeho konstrukci), možnost těžit z přebytečného plynu snížené či výstavbě nových plynovodů (například tak, že dnes spojuje Turecko, Arménii a Ázerbájdžán) nebo k zařízení na zpracování plynu. Írán již aktivně používá druhou možnost, zatímco ve stejnou dobu plánuje další potrubí, aby vyhovovaly potřebám v surovinách nových petrochemických závodů v západní části země. Například výstavba 1500 kilometrů západně ethylenicky potrubí je v závěrečné fázi. To, v kombinaci s nízkými náklady na íránských zařízení je pravděpodobné, aby se islámskou republiku výrobce s nejnižšími kotací lehkých olefinů.

To také znamená, že celkovou cenu ropných produktů rozšíří použití katalytického krakování. Íránský návrat na trh by vyžadovalo revizi relativní ziskovosti produktů na bázi uhlovodíků a výrobu plynových zemí Perského zálivu může dosáhnout komparativní ziskovost vývozu plynu ve formě zkapalněného zemního plynu ve srovnání s jeho zpracováním olefinů.

Prostě, jak levné jsou dobré pro krakování frakce, levná surová íránský olej na trhu, je dobré pro rafinerie. To povede k většímu počtu investičních příležitostí v zálivu - udělali několik projektů na zvýšení kapacity (kromě rozšíření Po proudu, což by mohlo dojít v Íránu). V situaci, kdy byla v okresech IOCs finančních nesnázích a nezávislými společnostmi v jiných částech světa se dočkat, jak se zbavit svých vlastních výrobních prostředků, na Středním východě NOV dostal šanci na atraktivní fúzí a akvizic.

Vyjmutí sankce vůči islámské republice as tím související nárůst dodávek uhlovodíků vede k závěru, že svět je stejně jako v roce 1980, se nachází na začátku ropy potenciálně prodloužené období nízkých cen. Íránský perspektiva slibuje nové výzvy a příležitosti, a to patří k těm, kteří se rychle a účinně ležely na měnící se dynamiku ve svých strategických plánech.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 cs.delachieve.com. Theme powered by WordPress.